Homo Econometricum

Football statistical analysis

2012-01-10T00:40:00.003+01:00

A really interesting analysis of the first half of Premier League.

I think that this kind of analysis helps a lot the teams to build up a better team, and check if the wages they pay are worth it somehow. Kind of "Moneyball" analysis. Quite cool!!

I'd like to see this kind of analysis for Brazilian teams and also for Spanish and Italian ones.

If you are interested in more analysis like this one, it is more than worth it to take a deeper look at their blog, Soccer by the Numbers.

Shall I use AIC or BIC?

2011-12-02T13:12:00.001+01:00

A common question which we usually face in applied econometrics problems is which model is the "best". Several criterias have been suggested such as the Akaike's information criteria (AIC) and Bayesian information criteria (BIC). The minimum the values of these criterias, the better the model. Nonetheless, quite often you select different models using BIC or AIC. So a question that stands out is: Which criteria is better?

In model selection literature, it is know that BIC is consistent in selection when the "true" model is finite dimensional, and the AIC is asymptotic efficient when the "true" model is infinite dimensional. Then the choice would be easy if we know the nature of the "true" model.

However, in practice, we have no idea what kind of animal we are dealing with: finite or infinite dimensional, and we are still unable to decide which criteria to use.

And here is where a new paper by Liu and Yang, "Parametric or Nonparametric? A Parametricness index (PI) for model selection", published at The Annals of Statistics in 2011, comes to help us.

Liu and Yang (2011) develop a measure, called parametricness index, to check if the model selected by a consistent procedure can be treated as the "true" model.

In order to understand better what is in fact this Parametricness Index, let's cite Citing Liu and Yang (2011):

"While there are many different performance measures that we can use to assess if one model stands out, following our results on distinguishing between parametric and nonparametric scenarios, we focus on an estimation accuracy measure. We call it parametricness index (PI), which is relative to the list of candidate models and the sample size. Our theoretical results show that this index converges to infinity for a parametric scenario and converges to 1 for a typical nonparametric scenario. Our suggestion is that when the index is significantly larger than 1, we can treat the selected model as a stably standing out model from the estimation perspective. Otherwise, the selected model is just among a few or more equally well-performing candidates. We call the former case practically parametric and the latter practically nonparametric".

So, when the PI is close to 1, several models shares the same properties and it is hard to pic one of them, hence we cannot treat the selected model as the "true" one. Liu and Yang (2011) called this situation as "practically nonparametric". When the PI is significant larger than 1, the selected model is expected to perform better than the others (within the given sample size), and we could treat it as the "true" model - this situation is called "practically parametric". By their numerical exercises, it is suggested that the fact of the true model being parametric or nonparametric do not matter (in finite samples), but what matter is the if we are in a "practically parametric or nonparametric" framework!

Using this idea, Liu and Yang (2011) proposes that whenever the PI is significant bigger than 1 (they use 1.2 as a suggestion), one should use BIC. Otherwise, one should use AIC.

Ahá!! That's what we were looking for! A date-driven way to choose between AIC and BIC!

Now the work that has to be done is to code the suggested procedure, so we could use it often! If anyone knows if the code is available somewhere, let me know, please!

Obs: The criteria is developed under linear Gaussian models only, but the results seems promising.

Train - Discrete Choice Methods with Simulation

2011-11-09T20:07:00.003+01:00

I've just found out that Kenneth Train put the his book Discrete Choice Methods with Simulation on his webpage.

If you are interested, just go for it here.

Actually, Professor Train put all his books available to download!

It is worth to notice this things! Hope someone find it useful as I did.

Joke Papers - Calibration

2011-10-24T13:59:00.009+02:00

Long time I don´t write something here. Guess this is mainly because I have been quite busy with the thesis and also I had not found something to post here that is better than what I´ve read. Sorry for that!

Now, let´s go to what truly matters.

Last week a friend of mine sent me an hilarious joke paper: Calibrating the world and the world of calibration.

In the paper, they make fun of calibration as an "evolution" of Econometrics, and joke about the ability of explaining everything with it. This is a must read!! Let me copy of paragraph just to convince you to read:

Indeed, today it is diﬃcult to imagine what economists did in the dark ages before the calibration method gained widespread acceptance. A theory put forward by White and Noise (1999) is that some economists were estimating certain economic relationships using matrix algebra and other voodoo rituals instead of simply making them up. Econometricians, as White and Noise call this ancient tribe, also practiced a bizarre virility ritual of exposing their theories to the risk of “falsiﬁcation”. According to their belief system, econometricians could only avoid falsiﬁcation by attaching a number of “stars” indicating “signiﬁcance” to their dearest numbers, and by using 10 point fonts in overhead presentation slides; the latter technique was thought to eﬀectively shield the numbers against the “evil eye” of fellow tribesmen.

This joke paper is on the same line of the Political Econometrics Manifest (in Portuguese), which I quite like!

I know, this is the kind of grad student joke that nobody else find it funny, but I guess you all know me...

E depois me perguntam porque a taxa de juros é alta

2011-10-08T15:07:00.005+02:00

Caixa não poderá negar crédito a inadimplentes há mais de cinco anos

Real life Numb3rs

2011-08-30T14:27:00.005+02:00

Those who follow this blog for a while know that I am a big fan of the TV series Numb3rs, a series where a mathematician solves crime using mathematical models. Unfortunately, the TV show had ended in 2010.

What brings my attention today was a post on the Bayesian Heresy blog. Here I link the original:

In July the Santa Cruz Police Department began experimenting with an interesting bit of software developed by scientists at Santa Clara University. The researchers behind the software are like an intellectual “Oceans Eleven” team of specialists: two mathematicians, an anthropologist and a criminologist. They’ve combined their cerebral forces to come up with a mathematical model that takes crime data from the past to forecast crimes in the future. The basic math is similar to that used by seismologists to predict aftershocks following an earthquake (also a handy bit of software in southern California).

This is just amazing!! Totally Numb3rs! What is even better to see is that it seems the project is working:

Even more impressive, compared to July 2010 burglaries, the number of July 2011 burglaries are down 27 percent. Whether or not that trend holds remains to be seen, but so far it appears that being in the wrong place at the right time works.

Really cool, no?

For those who are interested on the math behind the Numb3rs episodes, I recommend this book and also this webpage!

I am truly looking forward to see "more real life Numb3rs" cases! Hope that in the future I can contribute for some.

Do you think all Rating Agencies are equal?

2011-08-10T16:49:00.009+02:00

Apparently, they are not!

From this report (HT: Marginal Revolution):

An S&P ratings seeks to measure only the probability of default. Nothing else matters — not the time that the issuer is likely to remain in default, not the expected way in which the default will be resolved. Most importantly, S&P simply doesn’t care what the recovery value is — the amount of money that investors end up with after the issuer has defaulted.
Moody’s, by contrast, is interested not in default probability per se, but rather expected losses. Default probability is part of the total expected loss — but then you have to also take into account what’s likely to happen if and when a default occurs.

This is something interesting to notice!

Also, from the same report, the author claims:

(...)country which has been downgraded to AA is a worse bet than a country that has been upgraded to AA: the former is much more likely to get another downgrade than it is an upgrade, while the latter is on an upgrade path and is more likely to get another upgrade than a downgrade.

Since I am a bit skeptical about this kind of claims, I search for a paper which calculates the transition matrix for sovereign credit ratings. I found Hu et al (2002) The estimation of transition matrices for sovereign credit ratings, Journal of Banking & Finance.

Even though the time period covered in the paper is from 1981-1998, I try to calculate the transition probabilities.

From table 3, using the SP transition matrix mentioned on the paper (this estimates are based on relative frequency), I calculated that the probability of a country which has been downgraded to AA and suffer another downgrade to A in the next period is 1.1%. The probability that this country goes back to AAA, instead of going to A, is 0.6%.

If you change for the Ordered Probit Model Estimates, the probabilities become 2.6% and 7.7% , inverting the order mentioned on the news above!The conclusion do not change using other tables: whenever you use S&P methodology, the probability of a country which has been downgraded to AA suffer another downgrade is higher than it would go back to AAA, if you use any of the authors´ estimators the direction changes.

One question that naturally arises is if the results hold with more recent data. Does anyone has any suggestion about sit?

Another question is if the model is correctly specified (no autocorrelation of the residuals and no heteroskedasticity: this would lead to INCONSISTENCY!). A robust analysis would be interesting to see.

The third important question is also if the frequency of changes is a good estimate. It is a robust estimator, know, but I think you can do better using the extra information on the covariates.

Hence, the affirmative mentioned on the news is not that obvious and still, there is space to research about it (what about a semiparametric estimator or even a nonparametric one, taking into account the covariates?)

De volta

2011-08-10T16:45:00.003+02:00

Depois de muito tempo sem postar, estou de volta!

Queria dizer que devo voltar a postar com mais frequência agora. Entretanto, muitos dos meus posts serão em inglês, pois acho que assim consigo uma audiência maior, além de praticar a escrita!

Acho que isso não será problema para os meus (2 ou 3 ) leitores.

Um abraço a todos!

I Encontro Nacional dos Blogueiros de Economia

2011-03-02T22:22:00.006+01:00

Divulgo a bela iniciativa do Shikida, Cristiano e do Carlos Eduardo.

Clique na imagem para aumentar.

Why Some States Fail: The Role of Culture?

2011-03-01T22:07:00.002+01:00

Lembro que já tinha comentado aqui que o paper com o Shikida e com o Ari, ambos ex-professores meu, tinha sido aceito no Cato Journal.

Agora ele já esta disponível e tudo -Why Some States Fail: The Role of Culture?

Que o ano continue assim!!!

Entrevista no Nepom

2011-02-13T11:36:00.001+01:00

Shikida me entrevista lá no blog do Nepom!

Tentei dar uma ideia geral do que foi o Nepom para mim e o que fazíamos por lá.

Acho que ficou legal.

Shikida, obrigado pela oportunidade.

Para que serve os algoritmos em finanças?

2011-01-08T10:59:00.007+01:00

A nova edição (fevereiro de 2011) do Journal of Finance já está disponível online.

O artigo que abre a edição é Does Algorithmic Trading Improve Liquidity?, a por Hendershott, Jones e Menkveld.

Essa é uma pergunta bem relevante, dado que as operações automatizadas têm crescido bastante - nos EUA, em 2009, as operações de alta frequência representaram 73% do volume negociado. Na Bovespa, estas ainda estão engatinhando, representam cerca de 6% do volume transacionado, segundo esta matéria recente do Valor (HT: Yuri).

É válido dizer que operações de alta frequência são apenas um subconjunto de trades usando algoritmos.

Achei a idéia bem interessante. Como não sou especialista na área, acho melhor vocês mesmo darem uma olhada no paper. Segue o abstract:

Algorithmic trading (AT) has increased sharply over the past decade. Does it improve market quality, and should it be encouraged? We provide the first analysis of this question. The New York Stock Exchange automated quote dissemination in 2003, and we use this change in market structure that increases AT as an exogenous instrument to measure the causal effect of AT on liquidity. For large stocks in particular, AT narrows spreads, reduces adverse selection, and reduces trade-related price discovery. The findings indicate that AT improves liquidity and enhances the informativeness of quotes.

Novo Journal: Quantitative Economics

2011-01-08T10:55:00.002+01:00

Esses dias, estava aqui procurando papers sobre modelos estruturais dinâmicos de escolha discreta (Dynamic Structural Discrete Choice Models), e encontrei esse novo Journal, Quantitative Economics. O melhor: é aberto!

Está engatinhando ainda, com apenas um volume e 2 edições, mas tem tudo para ser um top journal, dado os seus editores e editores associados.

Até agora, so gente muito boa publicando por lá! Acho que este aí tem futuro.

Metas de inflação: Teoria, prática, história e seu futuro

2011-01-03T15:52:00.003+01:00

Um dos maiores especialistas em metas de inflação do mundo, Lars Svensson, está com um novo working paper no NBER sobre a metas de inflação (esse mesmo texto é um capítulo do Handbook of Monetary Economics, Volume 3a and 3b). Segue o abstract:

Inflation targeting is a monetary-policy strategy that is characterized by an announced numerical inflation target, an implementation of monetary policy that gives a major role to an inflation forecast and has been called forecast targeting, and a high degree of transparency and accountability. It was introduced in New Zealand in 1990, has been very successful in terms of stabilizing both inflation and the real economy, and has, as of 2010, been adopted by about 25 industrialized and emerging-market economies. The chapter discusses the history, macroeconomic effects, theory, practice, and future of inflation targeting.

Ainda não li mas recomendo a leitura, dado que tudo indica que 2011 será um ano problemático para a inflação.

Metas de inflação

2011-01-03T15:37:00.005+01:00

Hoje foi publicado mais um Relatório Focus sobre as expectativas de mercado: 50% das instituições acreditam que nos próximos 12 meses, o IPCA será superior a 5,35%, enquanto 50% acreditam que será inferior a 5,35%.

Olhando para toda a distribuição, vemos que a meta de 4,50% está bem à esquerda, na cauda, ou seja, pouquíssimas instituições acreditam que o governo Dilma conseguirá manter a inflação no centro da meta no seu primeiro ano - a maioria acredita em algo em torno de 5 e 6 pontos percentuais.

Também existem instituições que acreditam que o IPCA ficará acima do teto da meta, ou seja, acima de 6.5%. E o número de instituições que acreditam nisso é maior que o que acreditam no cumprimento do centro da meta.

Se observarmos bem a evolução ao longo do tempo da distribuição das expectativas para o IPCA de 2011, fica claro que está ocorrendo um deslocamento para a direita, ou seja, o mercado como um todo está ficando mais "pessimista" com o decorrer do tempo.

Isso sem falar que o mercado já espera uma alta de 1.5 pontos percentuais na Selic durante 2011 - chegando a 12.25% a.a. , ou seja, essa alteração da Selic já está sendo considera na formação das expectativas.

É...já estou sentindo cheiro de problemas na inflação em 2011.

10 razões para ser um estatístico

2010-12-29T15:11:00.002+01:00

Estava no site da American Statistical Association, e vi essa camisa a venda. Nessas que penso: ainda bem que nao é só eu tenho esse tipo de senso de humor!!!!

Reproduzo:

Deviation is considered normal
You feel complete and sufficient
You always wanted to learn the entire Greek alphabet anyway
You can legally comment on someone's posterior distribution
You may not be normal but you are transformable
You never have to say you are certain
You are honestly significantly different
You never have to be right-only close
Estimating parameters is easier than dealing with real life
Statisticians are normal, everyone else is skewed

Semi-Austríaco

2010-12-28T18:11:00.002+01:00

Arnold Kling nos apresenta uma nova categoria de Macro: a escola semi-austríaca, que utilizariam métodos empíricos/matemáticos para analisar a importância das instiruições. Dois grandes representantes seriam Acemoglu e Easterly.

Interessante essa nova "classificação".

Basel III

2010-12-16T18:48:00.003+01:00

Desde 2007/2008 (crise financeira) muita gente tem discutido sobre regulação do sistema bancário.

Pois hoje o BIS divulgou as novas diretrizes que vão guiar o gerenciamento das instituições financeiras, o BASEL III.

O objetivo do BASEL III é:

This consultative document presents the Basel Committee's proposals to strengthen global capital and liquidity regulations with the goal of promoting a more resilient banking sector. The objective of the Basel Committee's reform package is to improve the banking sector's ability to absorb shocks arising from financial and economic stress, whatever the source, thus reducing the risk of spillover from the financial sector to the real economy.

Você que é mais interessado no assunto, os 2 documentos publicados hoje foram: Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems e Basel III: International framework for liquidity measurement, standards and monitoring.

Fica a dica.

Novo trimestre

2010-12-07T15:49:00.002+01:00

Já começei o novo trimestre por aqui: Agora estou cursando 2 cursos de Macro: Economic Geography e Search/Labor Economics, além de um curso de matemática.

Até agora, tudo está caminhando bem. Acho que os cursos de Macro irão me ajudar nas possíveis aplicações de métodos/modelos econométricos, enquanto o curso de matemática me ajudaria no ferramental.

Sobre o ultimo trimestre, ainda aguardo o resultado de Time Series e Microeconometrics.

Além disso tudo, continuo minhas leituras sobre Dynamic Discrete Choice Models, uma área muito interessante por sinal!

Time da casa é favorecido no futebol?

2010-11-14T14:36:00.003+01:00

Ontem, no jogo entre Corinthians e Cruzeiro, segundo minha opinião, a arbitragem falhou muito.

Primeiro, vários impedimentos foram marcados erradamente. Segundo, e mais polêmico, um penalty polêmico foi marcado em cima de Ronaldo. Para mim, não foi penalty, mas fazer o que...

Entretanto, não venho aqui reclamar da arbitragem desse jogo em si, e sim, tentar mostrar que a economia pode ajudar para sabermos se os árbitros favorecem sistematicamente o time da casa. E é justamente isso que Sutter e Kocher (2004) fazem. (Para a versão working paper, clique aqui.

Os autores analisaram se times da casa, no campeonato alemão 2000/1, são favorecidos com tempo extra(se o time da casa estáganhando, menos extra time, e se está perdendo, mais minutos) e penaltys (tanto os marcados quanto os não marcados).

É um estudo interessante, que vale a pena ler.

A conclusão do paper, basicamente é que árbitros favorecem o time da casa. Eles dão mais acréscimos quando o time da casa está perdendo, e menos quanto está ganhando, além de acertar mais nas marcações de penaltys para o time da casa .

Isso nos leva a acionar um sinal de alerta. Os árbitros deveriam ser imparciais nas partidas, mas aparentemente, isso não acontece.

Queria ver um estudo do tipo para o Brasil. Aposto que as estatistica seriam muito mais discrepantes.

Fica a dica e a revolta contra o "assalto" ao Cruzeiro ontem.

Hat tip: Blog do Torero.

UC3M Econometrics Job Market Candidate

2010-11-10T14:06:00.002+01:00

Neste ano, a UC3M está colocando somente uma econometrista no Job Market: Vanessa Berenguer

A Vanessa foi minha T.A. de Econometria I, e seu trabalho foi excepcional.

Para quem quiser saber mais sobre a pesquisa dela, basta clicar aqui.

Fico na torcida para que ela consiga um bom placement.

Obs.: ainda nao tenho o link para a página com todos os candidatos. Assim que tiver, posto aqui.

Cliometria: dica para os interessados

2010-11-06T17:55:00.004+01:00

Como post inagural no novo formato, segue uma dica aos interessados em Cliometria.

O Journal of Economic Surveys tem um volume sobre isso.

Sei que o Shikida e o Leonardo Monastério gostam da área, e acabaram de ter um paper(em co-autoria com o Luiz Paulo Nogueiról) sobre o assunto publicado neste livro.

Reformulando o blog

2010-11-06T17:51:00.003+01:00

Já tem bastante tempo que não posto por aqui, e andei pensando sobre o assunto. Nos últimos 15 meses, ando bastante ocupado com os estudos. Pensei em parar de postar e fechar o blog, mas acho que essa não é a solução ótima...

Logo, vou mudar o formato dos meus posts - a partir de agora, os posts serão mais curtos, compartilhando dicas sobre papers que eu tenho lido, e comentários sobre os mesmos.

Vou tentar comentar, de vez enquando, como o segundo ano do cursos está indo, mas isso é só quando estiver mais tempo.

De qualquer maneira, a boa noticia é que vou tentar manter o blog vivo. Espero que gostem do novo formato.

VII Seminário de Economia de Belo Horizonte

2010-09-13T23:35:00.006+02:00

Na próxima quinta e sexta, dia 16 e 17 de setembro, acontecerá o VII Seminário de Economia de Belo Horizonte. Eu participei de 4 desses encontros, sendo que em um dele um paper meu, em co-autoria com o Shikida e o Ari, foi apresentado.

Eu particularmente gosto bastante do encontro, e acho que é uma excelente oportunidade para se interar sobre a pesquisa de ponta que vem sendo realizada dentro e fora do Brasil.

Neste ano, Roberto Macedo (FAAP), Renato Fragelli (FGV-RJ), Samuel Pessoa (IBRE, FGV-RJ), Fábio Gomes (Insper), Alex Ferreira (USP) , Cristine Pinto (FGV-SP), Carlos Roberto de Resende (Bank of Canada), dentre outros, estarão presentes.

Além disso, Carlos Roberto de Resende ministrará um mini-curso sobre Política Monetária dos Bancos Centrais após a crise financeira de 2008-2009.

Para mais informações, clique aqui.

Se eu estivesse em BH, com certeza estaria presente.

Inicio de ano letivo

2010-08-21T19:56:00.003+02:00

Já estou de volta à Espanha, apesar das minhas aulas começarem somente dia 1 de outubro.

Por que voltei tão cedo? Porque tenho que me preparar para os qualifiers, que acontecerão na primeira quinzena de setembro!

Além disso, esse semestre terei que dar aula por aqui. Ajudarei o professor Marc Moller a dar o curso de Tópicos em Economia Industrial. Ficarei encarregado das aulas de exercícios, e toda correção de quizz, lista, prova, etc, ou seja, vou fazer o trabalho "sujo" - afinal, é para isso que serve os grad students!

Será a primeira vez que lecionarei em inglês também! Acho que vai ser uma oportunidade bacana de aprender coisas novas.

E aí, dicas sobre como dar uma aula bem dada? Comments are welcome!!

POF 2008-2009

2010-08-20T08:16:00.003+02:00

Já está disponível online a Pesquisa de Orçamento Familiar (POF) 2008-2009. Desta vez, até os microdados estão disponíveis!

Eu já começei a trabalhar em cima da base de dados, o que demanda um pouco de tempo e paciência. Acho que dessa vez vai ser muito mais fácil, dado que já aprendi um pouco com a POF 2002-2003.

De qualquer maneira, fica a dica!

PS: Dica do Alan!

2010 Spanish Stata Users Group meeting

2010-07-27T17:54:00.006+02:00

Dia 14 de stembro apresento o paper "Do the rich save more in Brazil" , em co-autoria com Fabio Gomes e Marcio Salvato, no encontro do StataCorp.

Vai ser a primeira vez que apresento um paper em lingua extrangeira! Acho que a experiência será válida!

Abaixo segue o programa do encontro:

10:00–10:15 Welcome by StataCorp, Timberlake Consulting, and scientific organizers
10:15–11:00 Estimating partial effects using margins in Stata 11
David Drukker
StataCorp

11:00–11:30 Coffee break

11:30–12:30 Presentations by Stata users

Realizando tablas de resultados de una forma eficiente
Aurelio Tobías
IDAEA-CSIC, Barcelona
María José Bleda
CID-CSIC, Barcelona

Representación gráfica para variables continuas: bubbles y recdf
Llorenç Quintó
CRESIB – Hospital Clínic de Barcelona

Implementación de dos generalizaciones del índice kappa
Javier Lázaro
Javier Zamora
Víctor Abraira
Hospital Ramón y Cajal, Madrid – CIBERESP

Additional tools for spatial analysis
Raul Ramos
Vicente Royuela
AQR-IREA, Universitat de Barcelona

Air pollution and spatial multilevel hedonic models
Coro Chasco
Unversidad Autónoma de Madrid
Julie Le Gallo
Université de Franche-Comté

Testing for spurious long memory: A Monte Carlo comparison with an application to credit spreads
Arturo Leccadito
Università della Calabria
Omar Rachedi
Universidad Carlos III de Madrid
Giovanni Urga
Cass Business School, London

Do the rich save more in Brazil?
Pedro Henrique Sant’Anna
Universidad Carlos III de Madrid
Fabio Gomes
Insper Instituto de Pesquisa e Ensino
Márcio Salvato
IBMEC-MG – EPGE/FGV-RJ

12:30–1:00 Wishes and grumbles
David Drukker
StataCorp

1:00–2:30 Lunch

2:30–6:30 Course: Analysis of panel data with Stata 11
David Drukker
StataCorp

4 trimestre

2010-07-21T21:31:00.003+02:00

Já estou no Brasil há 15 dias, ja descansei um pouco, e agora acho que já posso comentar o trimestre!

Primeiramente, a boa notícia: terminei o primeiro ano com +2, ou seja, vou fazer os qualifiers! Além disso, devido ao bom resultado em Macro, nao vou precisar fazer o qualifier de Macro!!! \o/

Ainda lembro do que escrevi nesse post - "I can accept failure,(...) but I can not accept not trying"!!

Isso me deixa muito feliz e motivado para começar o segundo ano!

Agora vamos aos comentários do ultimo trimestre!

Macro III - Nesse curso estudamos modelos com agentes heterogêneos e com imperfeições de mercado. Basicamente, é um curso que nos ensina a importância de métodos computacionais para chegar na solução de alguns modelos. Aprendi a utilizar o Matlab, pois essa foi uma das ferramentas mais utilizadas no curso. O bacana também foi que o curso foi baseado somente em papers. Isso é bom para começarmos a ver a qualidade e a maneira dos papers publicados em journals tops. No fim, fui muito bem no curso. Passei com A+.
Micro III - É um curso de desenho de mecanismo. O professor do curso foi muito didático, e providenciou material e exercícios complementares para aqueles que precisavam. Posso falar que, depois desse curso, meu interesse por Micro voltou ao que era na época de graduação. No fim, passei bem! Fiquei com A.
Econometria II - Nesse curso vimos sistemas de equações (Sistema GMM), introdução a séries temporais, e modelos não lineares. Na verdade, vimos as combinações desses 3 também! É um curso muito puxado, com uma carga de estudo muito grande devido à carga de materia. Não dá para passar tudo na aula, então agente tinha que estudar por fora e tirar as dúvidas com o T.A. Eu particularmente gosto desse sistema, mas muitos colegas reclamaram muito. Para mim, é o curso mais difícil que fiz na Carlos III. Fiquei com B.

No fim, mandei bem no primeiro ano, mesmo com o pequeno delize no primeiro trimestre. Agora, é descançar mais um pouco para que na semana que vem eu comece os estudos pros qualifiers!

Voltando pra casa

2010-07-05T01:35:00.001+02:00

Depois de 10 meses e muito estudo, estou voltando pra BH e Valadares...

Fico 40 dias no Brasil e depois volto para Madrid!

Enfim, férias - tudo bem que vou ter que estudar para os qualifiers, mas de qualquer maneira, estar em casa é sempre bom!

3 trimestre

2010-06-06T20:06:00.002+02:00

Depois de algum tempo ausente, volto a escrever sobre a vida de mestrando na Carlos III. Acho que ainda não comentei como foi o meu 3 trimestre aqui, mesmo já estando no ultimo trimestre e a pouco menos de 1 mês para o fim do 1 ano ( e para as tão sonhadas "férias"*).

No meu 3 trimestre, foram relativamente bem. Tive Micro II, Macro II e Econometria I. Vamos aos comentários:

Micro II - não vou negar que não me interesso muito por micro, mas o professor fez um bom trabalho. Micro II agente viu equilbrio geral (o livro, como sempre, é o Mas Colell). No começo, estava até bem motivado com o curso e tudo, mas de repente o professor começou a "ironizar" algumas respostas dadas às suas perguntas, do tipo: "você realmente ta dizendo isso? Isso é tão lógico que eu não faria esse tipo de pergunta". Isso, sem dúvida, desmotivou um pouco, e inibiu a participação de muitos. Algumas vezes, ele deu uns quizzes supresa, e depois de corrigir sempre vinha o sermão: "Vocês estão aqui para estudar! Então estudem!! Não quero ver ninguém com essa cara de sofrimento na sala". Mas no fim, acho que o professor tinha razão. Se não fizesse essas coisas, muitos não levariam o curso a sério. No fim, passei com A - mesmo não gostando muito do curso.
Macro II - foi um curso de Macroeconomia dinâmica (livro do Stokey, Lucas com o Prescott). Sem sombra de dúvida, o enfoque foi na parte matemática. Vimos todos os teoremas necessários para garantir a existência (e unicidade) do equilibrio, além da equivalência do problema na forma de programacão dinâmica e na forma sequencial. O professor foi extremamente didático, e muito amigável. Sem dúvida, o professor mais gente boa até agora. Mesmo assim, a correção da prova foi muito rigorosa. Qualquer erro de notação, ele tirava 15 ou 20% da questão. Acho que aprendi bastante e gostei muito do curso. No fim, também fiquei com A.
Econometria I - esse era o curso que eu estava esperando! A matéria que eu mais gosto! Tudo começou muito bem: motivação alta, professor bom, bons livros (Wooldridge + Davidson e Mackinnon + Hayashi). Digamos que li a matéria nesses 3 livros, resumi, e tudo mais. Fiz todas as listas com segurança, e mais de uma vez. Foi o curso que mais aprendi até agora por aqui. Entretanto, isso não significa que fiquei com A. Muito pelo contrário - fiquei com C+. Por que isso? porque o tipo de prova que ele deu - pediu definições, e enunciar alguns teoremas e prová-los - não era muito bem o que eu esperava. Além disso, perdi 2 pontos por errar uma besteira, mas de extrema importância. No fim, acho que minha nota na prova foi justa, mas o que me encomoda mesmo é ver pessoas que decoraram o material dado em sala tirar nota maior que a minha. Mas isso faz parte da vida, do processo de aprendizado.

Por fim, terminei o 3 trimestre com +1 ( A+A+C = 1+1-1). No ano, estou com 0, e está é a nota necessária para ir para o Ph.D. Ou seja, se manter média 0 nesse ultimo trimestre, posso fazer meus qualifiers!

Estou bastante empolgado com a vida acadêmica (tenho frequentado mini-cursos muito bons) por aqui, mas disso eu escrevo depois!

Vantagem de um mestrado na Carlos III

2010-04-16T21:22:00.003+02:00

É, estou satisfeito com meu curso por aqui. Um dos motivos são os inúmeros seminários que podemos assistir por aqui. Antes da Semana Santa, assisti um mini curso sobre State Space Models,ministrado pelo Andrew Harvey - Muito bom!!!

Hoje tive a oportunidade de ir ao 2nd UC3M-LSE Workshop in Econometrics - Excelentes papers apresentados por alunos daqui da UC3M e de lá da LSE. E no fim, pra premiar o dia, uma apresentação de Peter Robinson, seguida de uma discussão sobre o paper com o Harvey. Dois tubarões da econometria. Ah, vale lembrar que os demais debatedores eram Carlos Velasco, Jesus Gonzalo, Miguel Delgado, entre outros!

Essas coisas que me motivam cada vez mais a continuar por aqui!

Selic inalterada

2010-03-18T00:56:00.001+01:00

Pessoal do NEPOM acerta mais uma vez na previsão!

Para os interessados na apresentação, eis o link!

Econometria I - Mestrado

2010-03-12T19:11:00.003+01:00

Para os interessados, esse é o link da página de suporte criada pela nossa T.A. de econometria I. Nele, você encontra diversos links de coisas que são importantes focar durante o curso, pelo menos aqui!

Pode ser útil para mais gente.

Ranking dos Journals em Economia

2010-03-09T18:58:00.003+01:00

Com a dica do Erik, cheguei a esse interessante paper, que rankeia os Journals em Economia utilizando diversos critérios.

Achei bem legal a sub-divisão por áreas no apêndice do paper!

Sem dúvida, esse paper servirá de guia na hora de escolher para onde submeter meus futuros papers.

Auto-biografia: Eugene Fama

2010-03-08T03:52:00.002+01:00

Vale a leitura!

Importância de estudar High Frequency Finance

2010-03-06T03:04:00.003+01:00

Esse artigo da Vox Eu está muito interessante.

Por exemplo, como entender melhor eventos que acontecem com frequência muita baixa, como as crises?

Segue um trecho do artigo:

High frequency finance can fill the void with its huge amounts of data. Inspired by fractal theory that explains how phenomena are the same at different scales, we search for explanations of the big crisis by moving to another time scale, the short-term. At a second by second level, there are an abundance of crises and systemic shocks, just imagine the occurrence of the many price jumps due to unexpected news releases and political events or large market orders. Albeit on a short-term time scale we study, how regime shifts occur and how human beings react. The large number of occurrences allows for meaningful analysis. We study all facets of a crisis, how traders behave prior to the crisis, how they react to the first onslaught, how they panic, when the going gets hard and finally, how their frame of reference which previously was a kind of anchor and gave them a degree of security breaks down and how later, when the shock has passed, the excitement dies down, there is the aftershock depression and then eventually how gradual recovery to a new state of normality begins.

Legal, não?!

Por falar em Finanças, vocês viram que a RiskMetrics foi vendida por $1.55 bilhão?

2 trimestre

2010-03-02T01:46:00.003+01:00

Pois o segundo trimestre aqui do mestrado já acabou também. Tive Macro I, Math II e Teoria dos Jogos. Nesse, o resultado foi melhor: fique com B em Macro e Math, e com A em Teoria dos Jogos. Vamos aos comentários.

Macro I - Nesse curso, vimos basicamente os 2 teoremas do bem estar social, Economia com Arrow-Debreu (com e sem incerteza), Overlapping Generation (com e sem incerteza), Neoclassical growth Model. O material de aula foi muito bom (utilizamos o livro do Krueger, o qual estava disponível online até pouco tempo atrás). A T.A. também era muito didática, o que nos ajudou bastante na compreensão dos exercícios. Já o professor, me desapontou um pouco. Na minha opinião, as aulas foram muito mecânicas, perdendo o foco do porquê das coisas. Tipo, se mudar um pouco as hipóteses, como isso afeta os resultados? Esse tipo de coisa ficou devendo. Entretanto, alguns colegas discutiam essas coisas entre agente mesmo, e isso era legal. Além disso, achei que a correção das provas foram um pouco subjetivas, mas isso é opinião minha.

Math II - o curso é sobre equações diferencias, espaços métricos, e teorema do ponto fixo. É um curso muito útil para quem vai trabalhar com Macro e teoria dos jogos, principalmente. O professor era bom e muito atencioso com todos. Ele entendia bastante o lado dos alunos sempre quando pediamos livros com mais exercícios (resolvidos) apra treinar. No fim, a prova final estava mais difícil que imaginávamos, mas não fugiu tanto do que foi dado em sala. No fim, avaliação postiva.

Teoria dos Jogos - o curso seguiu basicamente o livro do Myerson. É um curso que servirá de base para Micro III, basicamente. O professor do curso era muito bom, e seu principal diferencial era o entusiasmo de estar ensinando. Realmente, isso faz toda a diferença, torna o curso mais interessante, mais agradável. Além disso, durante o trimestre fizemos 8 listas de exercícios, o que foi bastante útil para nos mantermos em dia com a matéria.

Dos 3 cursos que tive no trimestre, o que gostei menos foi o de Teoria dos Jogos. Não é uma área que tenho muito interesse, mas reconheço a importância.

Agora já começei o 3 trimestre - Econometria I, Macro II e Micro II. E já começou cheio de listas de exercícios. Vamos ver como as coisas vão caminhar.

Quem foi esse tal de Student?

2010-02-23T22:51:00.004+01:00

Ultimamente, durante a correria do mestrado, tenho tentado ler algumas coisas interessantes, diretamente ou indiretamente ligado ao que venho estudando por aqui.

Por agora, estou lendo o livro : The lady tasting tea - How statistic revolutionized science in the twentieth century. É uma leitura muita agradável e interessante sobre os principais responsáveis pelo desenvolvimento da estatística, como Fisher, Pearson, Neyman, Kolmogorov.

Um ponto interessante levantado no livro é sobre a famosa distribuição t de student. Pô, quem foi o carinha que a desenvolveu? E por que t de student?

Durante o começo do século XX, a cervejaria Guineness resolveu investir pesadamente em ciência, e acabou contratando Willian Sealey Gosset, que acabara de graduar em Oxford em matemática e química. O que um matemático poderia agregar a uma cervejaria? Que tipo de problema matemático uma cervejaria teria que resolver?

Simples: qual a quantidade ótima de levedo (organismos vivos que se multiplicam com o tempo) deveria colocar na cerveja, de modo a alcançar a fermentação desejada?

Gosset percebeu que o número de levedos por litro seguia uma distribuição de Poisson e queria publica tal descoberta. Entretando, a política da Guinness era de não permitir seus funcionários de publicarem técnicas desenvolvidas dentro da empresa, de modo a evitar que a concorrência copiasse suas técnicas.

A saída para Gosset, que era amigo de Pearson, um dos editores da Biometrika naquele tempo, foi publicar suas pesquisas sobre o pseudônimo de Student, de modo que a Guinness não ficasse sabendo.

Por isso o t de Student - Gosset desenvolveu um teste para médias ( e a distribuição desse mesmo teste) e o publicou sobre o pseudônimo de Student!

Interessante, não?!

Fica aí a dica de leitura para os que gostam de ler sobre a história da ciência!

R.I.P Sudano!

2010-02-15T20:38:00.002+01:00

Hoje tive a infeliz notícia de que o professor, e economista do Banco Central, Mauro Sudano faleceu. A causa foi um ataque cardíaco fulminante. O pior de tudo é que ele tinha apenas 43 anos. Sudano era pai de 2 crianças, sendo que 1 delas tem menos de 1 ano (se não me engano).

No Ibmec-MG, sem dúvida alguma, Sudano é o professor mais querido pelos alunos. Não é à toa que em quase todas as formaturas seu nome é lembrado como paraninfo, patrono ou professor homenageado.

Tive o prazer de ser seu aluno durante 1 semestre - Finanças II. Diferente de muitos professores, Sudano enfatizava o raciocínio por trás da matéria, a lógica econômica dos indicadores e em quais situações devíamos aplicá-los. Lembro que ele sempre falava: "Para calcular isso, basta vocês lerem no manual. Agora o raciocínio e a lógica disso tudo vocês não vão achar por lá". E isso era uma de suas principais características como professor - o foco no raciocínio e não na mecânica.

Posso falar que ainda tive mais sorte que muita gente - trabalhei com ele no Banco Central, durante 6 meses. Nesse período, Sudano me orientou sobre a melhor maneira de fazer minhas tarefas, sempre me alertando sobre os erros mais comuns. Durante esse tempo, tivemos diversas conversas e não posso negar que foi nesse período que despertou minha vontade de fazer meu mestrado e Ph.D.

Sou eternamente grato a todas as conversas e todo tipo de ajuda que tive do Grande Sudano, em especial as duas vezes que precisei de cartas de recomendação.

Sudano, descanse em paz! Você vai fazer falta!!

Provas - 2 trimestre

2010-02-14T21:00:00.001+01:00

E amanhã começam as provas do segundo trimestre.

Isso mesmo, em pleno carnaval, terei prova de Macro I, Game Theory e Math II.

Já estou finalizando os detalhes para Macro e Math... GT ainda tenho que dar um gás!

Vamos ver como será o resultado deste trimestre.

Presente de Aniversário

2010-01-30T18:31:00.004+01:00

Ontem foi meu aniversário! Foi a primeira vez que passei longe de casa!

Mas gostei!! Meus amigos do mestrado e a Renatinha fizeram uma surpresa pra mim!! De fato, não esperava isso! Fiquei muito feliz! Tenho que agradecer a Renatinha , já que isso tudo foi idéia dela!

E como se não bastasse, hoje recebo um e-mail do Shikida falando que nosso paper (Eu, Ari e Shikida) foi aceito SEM REVISÃO para o Cato Journal!!

Andrei Shleifer, Ben Bernanke, Anna Schwartz já publicaram nesse mesmo journal!!!

Não tinha como ter notícia melhor!! Um belo presente!!

Hayek vs. Keynes Rap

2010-01-26T03:41:00.001+01:00

Muito Bom!!!!

Dica do Mankiw!

Análise técnica funciona de verdade?

2010-01-24T04:37:00.007+01:00

Essa é uma pergunta que assombra muita gente. Conheço muita gente que fala que não funciona, pois não tem fundamentação teórica nenhuma. Já outros falam que funciona muito bem, que o poder preditivo é grade.

Pois eu acredito que análise técnica pode funcionar sim. Mesmo que aparentemente não tenha fundamento, o fato de muitas pessoas acreditarem que funcione e utilizá-lo, levaria a "auto-profecia" (po, ia ser legal modelar isso num modelo de equilibrio geral com sunspot... alguém já viu algo do tipo? E melhor ainda, faz sentido o que estou falando?).

Além disso, quando os mercados não são eficientes, há espaço para esse tipo de análise.

Pelo fato de um colega meu ter me perguntado esses dias minha opinião sobre o assunto, andei olhando alguns papers sobre o assunto. Agora acabei de achar esse aqui muito interessante, que acabou de ser aceito no Journal of Empirical Finance. Segue o resumo:

In the finance literature, statistical inferences for large-scale testing problems usually suffer from data snooping bias. In this paper we extend the “superior predictive ability” (SPA) test of Hansen (2005, JBES) to a stepwise SPA test that can identify predictive models without potential data snooping bias. It is shown analytically and by simulations that the stepwise SPA test is more powerful than the stepwise Reality Check test of Romano and Wolf (2005, Econometrica). We then apply the proposed test to examine the predictive ability of technical trading rules based on the data of growth and emerging market indices and their exchange traded funds (ETFs). It is found that technical trading rules have significant predictive power for these markets, yet such evidence weakens after the ETFs are introduced.

O resultado para o Brasil é que, usando o MSCI Brazil, índice do Morgan Stanley que seleciona os principais papéis do Brasil, entre 1990 e 1999, a análise técnica de fato ajudava na previsão. Já entre 2000 e 2005, isso já não é verdade.

Nã li o paper com calma, so passei o olho, mas fica aí a dica.

Acho que uma aplicação disso para dados intra-day seria muito interessante.

Ah, ainda sobre o assunto, alguém conhece outros papers sobre o assunto?

P.S.: Acho que é bom deixar claro que análise técnica não é necessariamente análise gráfica, aquela com estratégias cabeça, ombro joelho e pé.... Análise técnica é análise estatística, utilizando médias móveis, alguns tipos de filtros...

O que é sucesso

2010-01-09T01:51:00.002+01:00

Acabei de ver o filme Fame. Para quem gosta dos filmes de arte (dança e música), vale a pena.

Gostei muito do monólogo da Jenny, no qual ela fala sobre sucesso.

There are some things success is not. It’s not fame. It’s not money or power. Success is waking up in the morning so excited about what you have to do that you literally fly out the door. It’s getting to Work with people you love. Success is connecting with the World and making people feel. It’s finding a way to bind together people who have nothing in common but a dream. It’s falling asleep at night knowing you did the best job you could. Success is joy and freedom and friendship. And success is Love.”

Pois é desse sucesso que estou em busca! E digamos que acho que estou no caminho certo!

"I can accept failure, everyone fails at something. But I can't accept not trying."

2010-01-06T19:38:00.007+01:00

Depois de muito tempo sem postar, venho com notícias do 1 trimestre (tudo bem que ele já acabou tem 1 mês).

Como já falei antes, no 1 trim aqui tive Análise, Micro I e Estatística. Não vou negar que acho que subestimei no começo a dificuldade do curso e isso me trouxe alguns problemas ao longo do trimestre.

Das 3 matérias que fiz, a que eu realmente gostei foi estatística - acho que por isso terminei o curso com um B+, nota boa se a gente considerar o grau de dificuldade do curso.

Em Análise tive um pouco de dificuldade. As coisas não pareciam ter uma "lógica clara" como eu via em estatística. Mas nada que muitas listas de exercícios não resolveram. Lembro que em todos os quizzes que fiz durante o trim, eu saía desesperado, pensando: ' Que isso!1 Eu só posso ser burro!! ' . Mas vou te falar que esse negócio ficava na minha cabeça e me motivava a estudar para conseguir entender bem o material e entender a lógica. No fim, fiquei com B-.

Já em Micro, o bicho pegou!! Tudo que o professor falava para mim não fazia sentido e as provas que ele dava em sala parecima bem incompletas. Quando eu ia pro Mas Colell, entendia um pouco melhor. O problema, para mim, era que o professor não acrescentava nada ao meu conhecimento. Tipo, ele só repetia as provas que estavam no Mas-Colell. Eu queria mesmo é que as aulas dele fossem tipo as notas de aula do Miller. No fim, não passei em Micro.

Quando terminei a prova de micro saí desesperado, sem rumo, com uma vontade imensa de chorar. Pensei umas 100 vezes em chutar o balde e desistir do curso. Arrumei mil desculpas para "justificar" meu péssimo rendimento - o professor é ruim; a prova só cobrou coisas que não são importantes; etc. De fato, a prova cobrou coisas bem específicas, que até então nunca tinham sido cobradas, mas ninguém pode reclamar, umas vez que todo o material cobrado foi exposto em sala.

Fiquei bastante chateado e desesperado nesse dia. Nunca tinha acontecido nada parecido comigo. Fui entrar no meu e-mail para converssar com meu irmão e encontrei o Shikida online. Uma hora boa! Ele me deu apoio, que foi essencial para eu me manter com a cabeça erguida. Além disso, achei umas frases do Michael Jordan que realmente me motivaram, dentre elas a do título do do post.

Nesse mês que passou refleti bastante sobre o que eu quero, e sobre o que aconteceu. Decidi que não vou desistir pois entrar no Ph.D é o meu maior desejo hoje. Não vou negar que fiquei bastante chateado com o que acontece em Micro I, mas que sirva de lição. A melhor maneira de crescer com nossos erros é tê-los como feedback.

O 2 trimestre já começou e até então estou em um ritmo mais acelerado. As aulas voltam na segunda e eu já começei a rever o material. Podem escrever: eu vou terminar o primeiro ano com média 0, para conseguir ir pro Ph.D.

Maluco beleza

2009-11-22T12:58:00.005+01:00

"Enquanto você se esforça pra ser um sujeito normal e fazer tudo igual. Eu do meu lado aprendendo a ser louco, um maluco total, na loucura real. Controlando a minha maluquez, misturada com minha lucidez. Vou ficar, ficar com certeza, Maluco beleza!!"

Esse é o meu pensamento hoje!

Pois é... minhas provas aqui começam amanha mesmo!! To ficando doido aqui já.

Nesses ultimos três meses, tenho certeza absoluta que estudei mais que minha graduação toda; e além disso, que sou um ignorante!! Mas já tinham me alertado sobre isso.

O bom é que me tiraram da minha zona de conforto, e estou me esforçando muito mais que eu estava acostumado. Novos desafios...

Agora é voltar aos estudos, à minha "maluquez".

Continuando a série: Porque não quero voltar

2009-11-11T03:12:00.003+01:00

Apagão em 9 estados!!!

E ainda falam que o Brasil tem estrutura para suportar Olímpiadas e Copa do Mundo!!!!

Mais outro motivo

2009-11-10T21:28:00.002+01:00

Essas coisas só acontecem no Brasil. Só pode!!

É muita picaretagem pra um país só!!!

Mais um motivo pra não contribuir com essa safadeza, e não voltar ao Brasil!

Vote with your feet

2009-11-09T20:34:00.003+01:00

Essa é umas das minhas outras razões para eu pensar em não voltar ao Brasil...

Discordo com a opinião da maioria dos brasileiros. Muitos vão falar: ' Ah, porque você não volta e tentar mudar um pouco o país?'

A maior contribuição que posso dar é tranferir meus recursos financeiros para outro lugar. Assim, o Estado terá menos dinheiro para emparelhar o sistema.

Lembro de uma das minhas aulas de políticas públicas, na graduação: As pessoas, quando os custos de transação são pequenos, votam com os pés. Pois é isso que vou fazer!!

Só pode ser piada

2009-11-09T03:33:00.003+01:00

Nesse útimo domingo, 08 de novembro, foi a prova do Enade. Eu cheguei a cogitar em voltar ao Brasil para fazer tal prova, mas acabou que não valeria a pena.

Hoje, me deparo com isso!!

Daí dou graças a Deus que estou bem longe e não perdi meu tempo lendo essa putaria!!

Está aí mais uma prova da idiotice que reina nesse "país do futuro"!

A cada dia que passa, minha vontade de retornar ao Brasil diminuí.

Olava Rocha

2009-11-02T02:26:00.003+01:00

Fiquei sabendo, via Gustibus, do falecimento de Olavo Rocha.

É uma verdadeira perda para a sociedade!

Fica aqui minha homenagem a este economista.

Estatística, Micro e análise - Bens rivais em relação ao tempo?!

2009-10-31T00:24:00.003+01:00

Aqui no mestrado as coisas estão bem corridas. A rotina de estudo está cada vez mais intensa: estou estudando cerca de 8 a 10 horas por dia, fora as horas dentro da sala de aula. É, não é mole não.

O programa daqui não é um mestrado: é um programa de Ph.D, no qual se você consegue manter média B no primeiro ano, você é "autorizado" a fazer os qualifiers, e tentar continuar no Ph.D. E média B não é uma coisa trivial!!!

O problema todo é que estou me "divertindo" tanto estudando estatística que estou ficando sem tempo de estudar Micro e Análise. É, essas duas matérias me interessam menos que estatística, e acho que todo mundo que já leu esse blog alguma vez sabe disso. Isso é complicado! Acho que o ideal seria uma combinação convexa das três, mas isso com certeza diminuiria a minha função utilidade. Entretanto, não posso esquecer que tenho que manter a média B.

Além disso, não estou conseguindo arrumar tempo para ler os papers que eu queria, e atender os seminários por aqui.

Vamos ver o que vai ser da minha vida nessas próximas 4 semanas: minhas provas do priemeiro trimestre começam dia 23 de novembro!!

Agora, é tentar correr atrás e dar mais atenção a análise e micro. Os seminários e os papers que esperem o fim do 1 ano!!

Vida de mestrando

2009-10-18T22:43:00.006+02:00

É a mais pura verdade!!

Nesse fim de semana não coloquei o pé fora de casa. Fiquei umas 18 horas para resolver uma lista de estatística, li os 3 primeiros capítulos do Mas Colell e ainda tenho que estudar para o Quizz de Análise.

Impossivel de dormir antes das 4!!

Nobel de economia - 2009

2009-10-12T13:17:00.003+02:00

E o Nobel vai para Elinor Ostrom e Oliver Williamson, pela análise da governança econômica.

Prova da Anpec

2009-09-30T12:51:00.002+02:00

Desejo a todos que irão fazer a prova hoje, boa sorte!!!

Colação de grau

2009-09-24T20:21:00.005+02:00

Ontem foi minha colação de grau no Ibmec. Estou morando na Espanha. Logo, não poderia estar presente...

... mas quem disse que eu não posso estar em dois lugares ao mesmo tempo??!!

Fiquei muito feliz com a lembrança!!! Cris e Gilmar, muito obrigado!

E ah, a outra boa notícia: recebi o Summa cum lade!!!

Estou muito feliz!!!

Primeira impressão do mestrado

2009-09-24T13:53:00.003+02:00

Embora eu já esteja aqui na Espanha há algum tempo, minhas aulas no mestrado só começaram hoje. Antes disso, estava só por conta de abrir conta em banco, telefone celular, comprar coisas para a casa, assinar a minha bolsa, e festas, claro!

Na minha primeira semana aqui, conheci muitos dos meus colegas e a primeira impressão foi muito boa: pessoas gente boa, que parecem inteligentes, mas que não deixam de lado a vida pessoal. Pois é, estava pensando que ia encontrar um monte de "monstrinhos" aqui, mas gostei muito do que vi. Pessoal parece comigo e isso é sempre uma coisa boa.

Nessa semana, só terei aula de Análise (Math I). O professor está seguindo essas notas de aula. Elas me parecem boas, mas um pouco resumida para quem nunca estudou (a fundo) análise antes. Por isso, estou seguindo mais dois livros: o do Élon e o do Rosenlicht.

No primeiro dia de aula, o professor já deu uma "listinha" com 10 exercícios!! Demorei umas quatro horas para resolver, mas fiz isso no mesmo dia para não começar a procrastinar logo no início! Acho que somente um terço da turma (no máximo) fez isso, mas acho que valeu a pena!! No outro dia, as coisas estavam bem mais claras na aula.

Ontem já me deram uma nova lista de 5 exercícios...

É... Acho que agora as férias, e a vida boa que eu tinha na graduação, acabaram!!!

Market is everywhere - Adoção

2009-09-16T20:00:00.003+02:00

Já estou em Madrid há quase 2 semanas e algumas coisas engraçadas aconteceram por aqui nesse tempo.

No meu primeiro fim de semana aqui, saí para conhecer a cidade junto com uma amiga. Estava ficando em um Hostel numa das ruas principais daqui, a Gran Vía, e estava perto de muitos pontos turísticos como a Plaza Mayor e o Palácio Real. Chegando na Plaza Mayor, sentamos em um banco e ficamos lá por algum tempo.

Um casal se aproximou e viu que estávamos conversando em português e perguntou se agente era brasileiros. Falamos que sim, e daí eles falaram que tinha adotado uma filha brasileira no fim da década de 80, mesmo morando os dois na Bélgica. Isso me deixou muito curioso: Por que um casal belga adotaria uma criança brasileira? Depois de um tempo de conversa, resolvi matar minha curiosidade e perguntei. Aí que veio a parte que me deixou assustado.

Segundo o casal, durante a década de 80, era muito comum na Bélgica adotar crianças sul-coreanas e de um outro país que não me lembro. Mas o esquema de adoção era o seguinte: você pagava o equivalente a 4 mil euros na hora que você falava que queria adotar, e outros 4 mil quando a criança "chegava" , ou seja, um verdadeiro comércio!!!

O motivo que o casal adotou uma brasileira era que eles conseguiram um telefone de uma freira em Salvador, e daí ela ajudou com o processo. Daí eles viajaram ao Brasil, foram aos centros de adoção, e adotaram a criança com a ajuda da freira. Isso, sem precisar de "comprar" a criança.

Não sei se isso ainda é comum em algum lugar, mas acreditem, market is everywhere!

Ah, daqui uns dias conto sobre meus colegas de curso.

Madrid

2009-09-03T06:41:00.002+02:00

E hoje viajo para Madrid!!!

Saiu de BH as 12:00 e de SP as 20:00.

Chego em Madrid na sexta às 5 da manhã (horário de Brasília).

É, não tem como negar: estou ansioso e nervoso.

Vou sentir falta dos meus pais e dos meus amigos, em especial meu irmão!

Formatura

2009-08-26T06:55:00.005+02:00

Depois de um tempo distante do blog (o que já está virando tradição), volto para falar um pouco de mim mesmo. Dando sequência ao programa de posts, nesse vou ver se consigo falar da minha formatura.

Bem, nesta quinta próxima me formo, quer dizer, colo grau. Na minha turma, formaram 6 alunos regulares (sem reprovação), sendo que 4 desses atrasaram o curso devido ao intercâmbio. Além disso, outros 3 alunos, que deviam 1 ou 2 matérias, também formam. Pode parecer estranho, mas por aqui esse é o tamanho médio da turma de formandos.

Infelizmente, não poderei participar da cerimônia de colação de grau. Esta irá acontecer no dia 25 de setembro, e nessa data já estarei na Espanha. É uma pena, pois realmente queria ter essa emoção. Dessa maneira, vou iria colar grau sozinho. Entretanto, algumas coisas mudaram recentemente. Como muitos já sabem, esse ano é ano de ENADE, e todos os alunos que colam grau a partir do dia 1 de setembro pode ser selecionados para fazer a tal prova de avaliação de curso no dia 8 de novembro.

Caso você seja selecionado pro ENADE, você tem o dever de comparecer à prova. Assim, como alguns colegas já trabalham e/ou não querem fazer tal avaliação, esses decidiram colar grau junto comigo. Digamos que a coordenação do curso ficou feliz com a decisão de alguns (OPINIÃO PRÓPRIA!!!). O motivo não preciso dizer...

Minha vida não deve mudar muita coisa depois de colar grau não, pois como já sabem, vou continuar sendo um estudante de economia pelo menos pelos próximos 2 anos....

Comentários sobre o IV Encontro CAEN-EPGE

2009-07-06T04:32:00.002+02:00

Estive em Fortaleza entre os dias 17 e 21 de junho. O objetivo principal da minha viagem foi apresentar o paper "Os ricos poupam mais que os pobres no Brasil?", no IV Encontro CAEN-EPGE de Políticas Públicas e Crescimento Econômico. Vamos aos comentários sobre o encontro e sobre a cidade.

Cheguei em Fortaleza na quarta, dia 17, e estava um pouco receoso, já que não conhecia a cidade. Entretanto, a organização do encontro me surpreendeu: tinha 2 pessoas me esperando lá no aeroporto, para poder me levar ao Hotel. Achei isso super bacana, e aí já fiquei "de boa". No aeroporto mesmo, conheci dois professores da EPGE: Pedro Cavalcanti e Carlos Eugênio. Muito gente boa os dois.

No outro dia de manhã, começou o encontro. Conheci várias pessoas e isso é legal: sempre bom manter um bom relacionamento e um ampla rede de contatos. Na parte da manha, destaque positivo foi que conheci a Cibele pessoalmente. =]

Na parte da tarde, apresentei meu trabalho. Recebi algumas críticas muito bacanas sobre meus resultados, que me fez voltar a pensar no paper e escrevê-lo de uma maneira diferente. No geral, gostei das críticas. Acho que o pessoal gostou do paper também.

À noite, aproveitei pra sair e conhecer a cidade. Gostei do que vi. Muitas pessoas bonitas no PUB que fui: Órbita. Recomendo!!

No outro dia de manhã, mais apresentações de papers. Na parte da tarde eu não fui, pois tinha que resolver algumas coisas com meus co-autores.

Em geral, gostei bastante do Encontro. Achei a organização muito boa, e os artigos de um nível muito bom. Pessoal do CAEN foi bem receptivo e atencioso com agente. Estão de parabéns.

Agora, este mesmo paper foi aceito para o Encontro Regional de Economia, mas não poderemos comparecer, pois não conseguimos financiamento. Uma pena. Queria voltar a Fortaleza!

Comentários sobre a apresentação da monografia

2009-07-04T21:00:00.005+02:00

Meu último post foi a um mês atrás, e de lá pra cá muita coisa aconteceu: i) defendi minha monografia, ii) apresentei o paper em Fortaleza, iii) me formei, iv) começei alguns novos projeitos, v) estou preparando para me mudar.

Então, vou tentar escrever um post sobre cada assunto, para não ficar aqueles textos gigantes. Esse primeiro é sobre a apresentação da monografia.

A apresentação da mono foi no dia 16 de junho, então vou tentar escrever um pouco da minha preparação para a mesma, e se a estrategia funcionou.

Preparei minha apresentação 3 dias antes da banca. Todos me falaram para fazer poucos slides e gastar mais tempo na explicação dos resultados, pois eu só tinha 15 minutos. Bem, não consegui fazer tão poucos slides assim: totalizaram 34 slides, mas 5 eram tabelas que montei, caso aparecesse alguma pergunta. Meu foco foi nos resultados e implicações dos mesmos, já que todos os membros da banca já tinham lido o trabalho. Mesmo assim, consegui cumprir meu tempo.

Bom, para cumprir meu tempo, treinei bastante minhas falas. Apresentei a mono previamente para um colega meu, para ver se estava claro meus argumentos e minha fala (eu geralmente falo muito rápido), e depois apresentei mais duas vezes para o espelho. Assim, fui fixando bem a mensagem que eu queria passar. Isso funcionou muito bem.

Outra coisa que gostei na minha banca foi a presença de alguns amigos e colegas de faculdade. No IBMEC, geralmente, ninguém vai assistir às apresentaçõs. Na minha, tinham mais ou menos umas 10 pessoas (quase o dobro da minha sala, eheheh), fora os avaliadores. Eu particularmente prefiro apresentar algo para um publico maior que para uma sala vazia.

Em relação a banca, ela foi composta por 3 professores: Fábio Gomes (meu orientador), Márcio Salvato (meu co-orientador), e Cláudio Shikida. Bem, acho que quase todas as críticas que recebi foi na escrita. Em algumas passagens, tive que detalhar mais os meus argumentos, mas nada muito trabalhoso. Foi uma banca tranquila, já que todos os membros já conheciam meu trabalho e acompanharam o desenvolvimento do mesmo. Isso foi uma coisa boa. =]

A apresentação da mono foi um excelente treino para a apresentação em Fortaleza....

Banca de monografia

2009-06-05T03:33:00.001+02:00

Fim do semestre no Ibmec.

Sendo assim, está chegando a minha banca de monografia.

Será no dia 16/06, às 13:15, no Ibmec mesmo!

Se alguém quiser assistir, será muito bem vindo!

Próxima reunião do NEPOM...

2009-06-04T16:24:00.003+02:00

... na próxima segunda, dia 8 de junho, às 19:00 h no IBMEC-MG.

Essa será minha última apresentação =( !!!

Quem estiver em Belo Horizonte, apareça por lá que vale a pena!

PS.: Valeu Éverton pela correção!

Clive W. J. Granger, 1934-2009

2009-05-29T12:42:00.004+02:00

Na noite do dia 27 de maio, Clive W. J. Granger , aos 74 anos, morre.

Granger foi um dos pioneiros na análise de causalidade (todo mundo já ouvi falar em causalidade de granger), regressão espúria e cointegração. Sua lista de publicações é expressiva (cerca de 250 papers!!!).

Eis uma perda enorme.

Se os papers tivessem uma sessão de comentários...

2009-05-28T17:39:00.005+02:00

Ia ser mais ou menos assim!

Boa notícia

2009-05-27T01:46:00.003+02:00

Vou apresentar o artigo "Os ricos poupam mais que os pobres no Brasil?", oriunda da minha monografia, orientada pelo Fábio Gomes (INSPER) e Márcio Salvato (IBMEC MG), no IV Encontro CAEN-EPGE de Políticas Públicas e Crescimento Econômico.

Estou bastante feliz! Será minha primeira participação nesse tipo de encontro!

Fórum de probabilidade

2009-05-22T05:25:00.001+02:00

Acabou que não apresentei minha monografia no Fórum de Probabilidade.

Acho que foi melhor assim....

Dia Nacional Sem Imposto

2009-05-21T17:06:00.002+02:00

Via Gustibus:

Na próxima segunda-feira, dia 25, será realizado em quatro importantes capitais brasileiras o Dia Nacional sem Imposto. Em Porto Alegre, São Paulo, Rio de Janeiro e Belo Horizonte, entidades independentes se organizaram para, num dia, chamar a atenção à exorbitante carga tributária que pesa sobre os ombros de cada brasileiro. A forma para chamar a atenção ao problema é vender gasolina sem o valor dos tributos incidentes. Um dia e um produto para simbolizar os quase cinco meses que cada um de nós trabalha para o governo (http://www.ordemlivre.org/textos/570/).

Mudança na regra da poupança...

2009-05-15T06:59:00.002+02:00

Vou ser obrigado a tirar dinheiro da poupança, já que agora eles resolveram tributar quantias acima de R$ 50.000!!

eheheheh

Falha nas universidades gratuitas

2009-05-10T21:41:00.003+02:00

Low tuition fees mean that while city or colleges and universities attract many serious students interested in getting an education, they also attract many young men and women who come becouse fees are low, residential housing and food are subsidizes, and above all, many other young people are there. For them, college is a pleasant interlude between high school and going to work. Attending classes, taking examinations, getting passing grades - these are the price they are paying for the other advantages, not the primary reason they are at school.

(...)

Another result is an atmosphere in the classroom that is often depressing rather than inspiring. Of course, the situation is by no means uniform. Students can choose courses and teachers according to their interest. In every school, serious students and teachers find a way to get together and to achieve their objectives. But again, that is only a mino offset to the waste of student's time and taxpayers' manoey.

Milton Friedman and Rose Friedman. Free to choose. pag 175-176.

Fórum Mineiro de Estatística e Probabilidade

2009-05-08T01:57:00.002+02:00

Nos dias 20, 21 e 22 de maio, aocntecerá no ICEX (UFMG), Fórum Mineiro de Estatística e Probabilidade.

Para os interessados na área, vale muito apena conferir. A listas dos conferencistas se encontra aqui.

O bom é que muito provavelmente apresentárei o paper, oriundo da minha monografia, nesse encontro.

Em breve, mais informações.

E minha vida começa a tomar rumo...

2009-03-25T13:15:00.003+01:00

Como o pessoal aqui já sabe através do post anterior, eu havia passado em dois centros na Europa, Queen Mary e Toulouse. Pois é, no domingo tive mais um aceite, dessa vez da Carlos III de Madrid.

O que esse aceite tem de diferente? Ele veio com bolsa do departamento, ou seja, estou isento de tuitions (assim como já estava em Toulouse), e agora com uma graninha em mãos para me manter em Madrid.

Até domingo, estava muito na dúvida se eu iria para Europa ou não. Com esse resultado, acabei me decidindo. Em setembro, me mudo para Madrid para começar o programa de mestrado por lá.

Queria agradecer aqui o enorme apoio que tive nesse processo todo: Philipe Berman, obrigado por me ajudar e apoiar no processo de application desde o início; Ari, obrigado pelos primeiros conselhos que tive sobre ir ou não ir para a Europa, mesmo sem bolsa; Márcio Salvato, obrigado por buscar opiniões de pessoas que são referência em economia, e que já passaram por isso; obrigado Laurini, Jocka, Cristiano, Angelo, Erik e Gustavo Dias pela paciência de responder meus e-mails cheios de dúvidas.

Especialmente, queria agradecer o Shikida e ao Fábio por terem escritos minhas cartas de recomendação, e me apoiarem desde quando eu decidi que iria fazer mestrado em economia, ou seja, desde o 4o período. Sem o apoio de vocês, esse caminho seria muito mais penoso.

Agora é terminar a monografia, o curso de estatística, e me formar!!

Meu último semestre na graduação.... e o aperfeiçoamento em estatística

2009-03-10T12:24:00.008+01:00

Já falei sobre minha monografia e sobre meus planos de fazer o mestrado em economia, seja no Brasil ou na Europa. Para chegar ao fim da série "Meu último semestre na graduação", falta só falar sobre minha formação em estatística, ou melhor, sobre minha busca de aprendizado em estatística.

Independente da minha escolha quanto o mestrado no Brasil ou na Europa, sempre achei que minha formação estatística poderia melhorar antes mesmo deu ingressar nos mesmo. Assim, resolvi no fim do ano fazer Introdução a Probabilidade no curso de verão do IMPA. Foi o curso que mais aprendi até hoje. No início (primeira semana) achei o curso bem tranquilo, informal. Com o passar das aulas, vi que o buraco era mais embaixo e fui sentindo que minha ignorância no assunto era maior que eu imaginava. Isso foi uma das melhores coisas, pois aumentou o meu interesse em estatística e me levou a estudar mais o assunto.

Para dar continuidade no aperfeiçoamento quantitativo, resolvi, nesse semestre fazer duas matérias na UFMG: Análise Real, na graduação em matemática, e Inferência, no mestrado em estatística. Análise é grande conhecida pela galera dos mestrados em economia. A vilã do primeiro trimestre, creio. Entretanto, acho que essa matéria é de extrema importância para conseguir entender melhor a estatística, a econometria. Além disso, acho que é um bom exercício mental, já que você "prova o óbvio" durante o curso.

Em relação a inferência, estou buscando preencher algumas lacunas que foram deixadas na minha formação, e como pretendo trabalhar com econometria, acho que um curso de inferência no mestrado em estatística, junto com um curso de Medida e Integração, que pretendo fazer no futuro, são muito importantes (né Laurini?!). Acho que vou ralar bastante com inferência, mas estou disposto a isso.

Com o curso de probabilidade do IMPA, e o de Inferência agora, no fim do semestre, já teria completado as matérias obrigatórias do primeiro semestre do mestrado em estatística, segundo a grade da UFMG. Legal, não é?!

Acho que agora vocês tem noção do quão corrido será esse semestre para mim. Isso porque eu não mencionei que também estou envolvido no NEPOM, no qual sou responsável pela parte econométrica, que tem exigido cada vez mais tempo. A vantagem é que agora ganhei um parceiro: o Luiz André, que já se mostrou muito interessado em dar continuidade no projeto.

É, último semestre de graduação não é sinônimo de vida mansa, como muitos dizem por aí não...

Meu último semestre na graduação... e o mestrado em economia

2009-03-10T12:13:00.006+01:00

Com a formatura se aproximando, e com a certeza de que queria ir para o mestrado, comecei o processo de applications para mestrados no exterior, mais especificamente na Europa, no fim do ano passado. Apliquei para 8 universidades: LSE, Tinbergen, Tilburg, Toulouse, Oxford, Carlos III, Stockholm School of Economics e Queen Mary - University of London.

O processo de application é padrão: tive que fazer o GRE, o Toefl, escrever carta de intenção (statement of purpose), enviar o histórico escolar e sua tradução juramentada (que é um roubo!!), enviar 2 ou 3 cartas de recomendação, além do currículo. Stockholm, Oxford e LSE pediram para enviar algum trabalho escrito também. Nesses casos, enviei meu projeto de monografia.

O processo até que não é chato, mas esperar as respostas é realmente agoniante. Por enquanto, das 8 universidades que apliquei, recebi 2 aceites (Queen Mary e Toulouse) e 3 rejeites (LSE, Tinbergen e Tilburg). Agora é esperar a resposta das demais para poder me decidir se vou mesmo para a Europa.

É isso mesmo, tenho que me decidir se vou ou não para a Europa. Por que? Porque o custo de vida nessas cidades são relativamente altos, e não receber alguma ajuda financeira seria um empecilho. Além disso, a EPGE e a PUC-Rio tem cursos de mestrado em economia muito bons, e acho que seria uma boa alternativa fazer o mestrado por aqui, e depois aplicar para o Ph.D nos EUA. Se eu for para a Europa, dificilmente iria para os EUA para o doutorado.

Independente da minha escolha sobre ir para a Europa ou não, é sempre bom ser aceito em faculdades que você realmente deseja estudar. Isso me motiva a continuar estudando!

Meu último semestre na graduação... e a monografia

2009-03-10T11:31:00.005+01:00

É pessoal, já faz algum tempo que não posto nada por aqui. Na sexta, o Shikida já reclamou disso comigo. A vida anda corrida, mas vou tentar ao máximo postar aqui pelo menos uma vez por semana. Essa promessa já foi feita anteriormente, e cumprida!

Inicio aqui uma série de posts sobre meu último semestre na graduação. Escreverei sobre monografia, mestrado em economia, aperfeiçoamento na formação em estatística, nessa ordem.

Esse semestre é meu último na graduação. Após 4 anos e meio (devido a 6 meses de intercâmbio), já está na hora de me graduar e dar sequência na minha vida acadêmica. Para formar, tenho que apresentar a minha monografia e ser aprovado, claro.

Minha monografia já está caminhando bem. A pergunta que escolhi, "Os ricos poupam mais que os pobres no Brasil?", exige que eu trabalhe com microdados da POF, já que essa é a única base de dados desagregadas que possui dados de consumo para as famílias brasileiras. A principal dificuldade que estou tendo é unificar as bases de dados dos formulários em uma só. Já criei os identificadores, com a ajuda dos meus orientadores (sim, no plural), mas meu computador não consegue processar tudo de uma só vez. A solução que encontrei foi eliminar o que não vou usar já agora, e começar a construir as minhas variáveis, de modo a liberar memória. Acho que até semana que vem termino essa parte.

Alguma sugestão?

Amanhã é o dia...

2009-02-19T23:41:00.001+01:00

... da última prova aqui no IMPA!!!

Vamos ver!

Expectativa de Crescimento do PIB

2009-02-10T15:42:00.007+01:00

Nesse post, vou expor uma dúvida que me persegue desde o fim do semestre passado, e não consegui esclarecimento ainda. Assim, qualquer ajuda será muito bem vinda.

Todos aqui sabem do nosso NEPOM. Nele, temos um modelo para prever a ação da COPOM, e uma variável que queremos adicionar ao nosso modelo é a expectativa de crescimento do PIB para os próximos 12 meses, construindo assim a variável de expectativa de hiato do Produto para os próximos 12 meses.

Porém, desconheço a existência de tal variável, e por isso resolvi procurar outras que se comportassem de maneira parecida. Encontrei no Focus a expectativa para o ano corrente e para o ano seguinte. Assim, pensei em utilizar essas variáveis no modelo.

Mas aí me parece que tenho um problema: a expectativa do crescimento do PIB do ano corrente depende do que já aconteceu (tipo o crescimento do trimestre passado). Por exemplo, em janeiro, minha expectativa é 4%. Em abril, minha expectativa muda para 3,8%, mas aí eu já tenho conhecimento do que ocorre no 1 trimestre!

Ou seja, eu acabo que tenho uma distribuição condicional e a hipótese de passeio aleatório aqui não me parece razoável!

Alguém tem alguma dica ou sugestão de como resolver tal problema?

Entrevistas de qualidade

2009-02-02T01:37:00.003+01:00

Recentemente vi todos os filmes que estão concorrendo ao Oscar como melhor filme, e um me chamou a atenção: Frost Nixon.

O filme fala da entrevista que Nixon deu a Frost, após o escândalo de Watergate. Nesse filme, achei legal a ênfase que foi dada sobre a importância de pesquisar sobre o assunto da entrevista, em estar preparado para qualquer tipo de pergunta. Ali é enfatizado o papel de um entrevistador profissional! Muito bom o filme!!

Aí agora, acabo de ver a dica do Gustibus da entrevista que Benicio del Toro, protagonista do filme Che, deu a Marlen González. A entrevistadora fez a mesma coisa que Frost fez, encurralando del Toro. Está de parabéns.

Ah, a entrevista de del Toro pode ser assistida aqui.

Já a do Nixon pode ser vista aqui (essa é a primeira parte das seis)

Curso de Verão - IMPA

2009-01-26T20:35:00.002+01:00

Depois de um longo tempo sem atualizar esse blog, estou aqui com algumas notícias.

Como já havia falado antes, estou fazendo o curso de verão aqui no IMPA.

A princípio, eu iria fazer duas disciplinas de verão por aqui: Álgebra Linear e Probabilidade. Entretanto, seguindo o conselho de todos os meus professores que me recomendaram o curso, decidi optar somente por 1 cadeira - escolhi probabilidade.

O motivo da escolha foi claro: e no mestrado, alguns centro te dão a opção de escolher um track mais avançado nas cadeiras de econometria. Como tenho interesse em seguir essa área, julguei necessário um melhor aprofundamento, num momento inicial, em Probabilidade.

Acreditem, as coisas aqui no IMPA não são brincadeiras!! Em apenas 6 aulas, vi o conteúdo COMPLETO da minha disciplina de probabilidade (Estatística I) no IBMEC-MG. Depois disso, é só sigma-álgebra para um lado, Boreliano para outro, e no meio disso tudo tem as equações diferencias.

No começo do curso (1 semana), estava achando o curso muito informal, muito "joguinho de moeda". Quando fui fazer os exercícios do livro (estamos usando o Barry James), vi que o negócio não era tão simples assim... Algo lógico e elementar não é necessariamente fácil de se provar (pergunta o pessoal que faz análise...eheheh). Esta está sendo a minha maior dificuldade: provas as coisas. Acho que isso é devido ao fato deu não ter (ainda) feito análise, o que é compreensível.

Sobre os alunos daqui, a sala é bem heterogênea: existem pessoas que já viram essa matéria e querem aprofundar, e outras que estão fazendo pela primeira vez; alunos de vários departamentos como estatística, matemática, economia, engenharia, física e computação. Achei o pessoal bem fechado, com os grupinhos mais ou menos definidos desde o primeiro dia de aula. Até agora não estudei junto com ninguém (e não é por falta de tentativa), o que me faz perder um bom tempo pensando em alguns exercícios. Acho que se houvesse mais cooperação e interação, o número de exercícios resolvidos seriam muito maiores...

Sexta feira agora tenho prova. Estou aqui resolvendo todos os exercícios de novo e correndo contra o tempo, já que amanhã é a última monitoria antes da prova.

Espero ir bem....

Ah, durante a semana falarei um pouco mais sobre meus planos para esse ano (ao menos para o 1 semestre)!

Agora deixa eu correr porque se não vocês já viram...

Humor matemático

2009-01-10T03:18:00.003+01:00

The Financial Modelers' Manifesto

2009-01-09T09:02:00.002+01:00

Todos vocês já conhecem o Manifesto Comunista né?! Fomos "obrigados" a lê-lo ou no ensino médio ou na faculdade. O porquê eu ainda desconheço, mas esse não é o ponto que quero discutir.

Todos também já ouviram o tanto de "golpes baixos" que os modelos financeiros têm sofrido, certo?! Reclamações do tipo: "Esses modelos não servem para nada", "A culpa da crise econômica são dos economistas, estatísticos, e/ou matemáticos que não conseguiram prever o subprime!"

Emanuel Derman e Paul Wilmott, dois quantitative analysts, cansados de ouvir essas reclamações (sem fundamentos), resolveram escrever O Manifesto do Financial Modeler. Eles utilizam os mesmo jargões do Manifesto Comunista, para criticar o uso de modelos financeiros que adotam algumas hipóteses mas não deixam clara suas suposições.

Eis aí uma crítica interessante sobre a modelagem utilizada em finanças, de quem é do meio. Emanuel Derman e Paul Wilmot identificam a falha, fundamentam a afirmação, e propõe uma solução.

Vale a leitura.

A Outra Face da Moeda

2008-12-22T00:34:00.003+01:00

É com enorme prazer que dou as boas vindas a blogosfera ao meu colega de faculdade, Renato.

Ele acabou de criar o blog A Outra Face da Moeda, no qual se propõe analisar as notícias econômicas que circulam na mídia nacional e internacional.

Esse Blog promete....

Como destruir a credibilidade da Política Monetária

2008-12-07T23:04:00.003+01:00

Lula estuda limitar autonomia do BC sobre juros.

Podem se preparar para conviver com um inflação mais alta, caso isso realmente aconteça.

Para curar a "doença" da inflação, existem dois remédios: política monetária e política fiscal.

Por aqui na Selva, a política fiscal é expansionista, basta ver o crscimento dos gastos do governo, restanto somente a política monetária como "remédio".

Se o nosso ilustre presidente quer eliminar esse "suprimento", vamos ter que conviver com esta doença tão comum na década de 1980 até meados de 1990.

Curso de Verão - IMPA

2008-11-27T18:08:00.001+01:00

É, hoje recebi o resultado da minha candidatura para o curso de verão do IMPA.

A resposta foi positiva e com bolsa!

Estou muito feliz!!

Agora é me preparar que essa foi a parte mais fácil...

Obrigado a todos que me apoiaram, em especial Cláudio Shikida, Márcio Salvato e Fábio Gomes, que escreveram minhas cartas de recomendação.

Política Monetária e o modelo IS-LM

2008-11-21T22:23:00.004+01:00

Como já deu pra perceber por aqui, meu interesse por políticas macroeconômicas têm crescido substancialmente. Acho que o grande empurrão foi as discussões no NEPOM, nosso Núcleo de Estudos sobre Política Monetária do Ibmec-MG.

Recentemente, levantei uma pergunta na aula de economia monetária sobre o modelo IS-LM e a hipótese da renda permanente (HRP): Como o modelo se alteraria caso a função consumo não fosse sensível à taxa de juros de custo prazo e sim à de longo prazo, já que alterações na política monetária seriam antecipadas?

Não obtive resposta clara.

Logo, outra pergunta surgiu na minha cabeça: como essas coisas coisas ficariam em um modelo em que a variável de escolha é a taxa de juros, e não o agregado monetário, já que é isso que observamos no mundo?

Felizmente, recebi, via newsletter do FED de Dallas, um artigo hoje que respondeu justamente a essa minha pergunta. O link para o artigo é esse.

O artigo é pequeno e muito didático. Recomendo a leitura para todos interessados.

A inflação vem aí

2008-11-12T14:39:00.001+01:00

Alexandre Schwartsman, como sempre muito didático, fala sobre o problema inflacionário que vivemos hoje.

No Brasil, diferentemente dos países importadores de commodities, a queda do preço dessas é um agravante para inflação. Como o preço internacional das commodities caíram, a capacidade de importar também diminui (a quantidade de dólares que entra no país é menor). O efeito nominal de tal situação é a depreciação cambial, que via pass-through, pressionam ainda mais a inflação.

É... isso mesmo.... agente já tinha falado isso no NEPOM.

Acho que está na hora do BACEN ligar a luz vermelha. As expectativas de inflação para o ano que vem já subiram mais uma vez, e se bobear, logo logo a credibilidade do sistema de metas vai embora.

Concurso do IPEA

2008-11-12T14:20:00.002+01:00

Sachsida, em dois posts (esse e esse) mostra a picaretagem que está acontecendo no IPEA.

Eu já tinha alertado para o assunto aqui.

Realmente é de se lamentar. Queria ver mais técnicos se manifestando CONTRA o que vem acontecendo, pois "quem cala, consente".

E pensar que eu já quis trabalhar em tal orgão! Ao menos hoje meu objetivo é sair do Brasil logo!!!

Parece até piada de português...

2008-10-28T23:03:00.002+01:00

"O sistema financeiro tem obrigação de ganhar o seu dinheiro em coisas que gerarão empregos, produtos, riqueza. Não podemos permitir que o sistema financeiro mundial brinque com a sociedade. Não podemos admitir que alguém fique rico apenas trocando papéis, e poucas vezes se gerou um paletó, uma bota e um alfinete".

Olha o presidente aí. Isso explica porque o Brasil é uma selva!!!

A ignorância predomina. Foi esquecido que um sistema financeiro desenvolvido gera liquidez para a economia. Se tenho um dinheiro e não quero consumir agora, e alguém precisa de dinheiro para investir, consumir, ou dar para a vovó, mas não o têm, por que não devo comprar "papéis" desse indivíduo em troca de promessas de uma taxa de juros?!

Se depois alguém quiser comprar esse título de mim por um valor maior do que eu julgo valer, por que não devo vender? Onde está a coisa ilícita aqui?! Se as trocas foram voluntárias, não tem nada de errado nisso!

Na verdade, não podemos é deixar que alguém fique rico apenas mamando na teta do Estado, desviando verbas, sem nunca ter feito alguma coisa útil para o país. Isso sim é um absurdo!

NEPOM - OUTUBRO

2008-10-27T13:41:00.004+01:00

Na última quinta, dia 23 de outubro, Chris, Éverton, Luiz André, Renato e eu, sob orientação do Shikida, apresentamos mais uma vez a nossa reunião do NEPOM - Núcleo de Estudos de Política Monetária do IBMEC-MG.

Os slides da apresentação podem ser baixados aqui.

Essa foi uma reunião extremamente conturbada e difícil, devido à crise internacional. Entretanto, julgo que foi a reunião que expusemos nossas idéias de maneira mais clara.

Além disso, estamos ganhando maior rigor técnico. Dessa vez, estimamos um VAR para analisar o impacto de um choque inesperado no câmbio nas demais variáveis de interesse. O VAR ainda é preliminar, mas o resultado ficou legal.

Agradecemos à Economatística, que nos deu algumas sugestões bacanas.

No PROBIT, modelo que nos dá a probabilidade do COPOM alterar a Selic, faltam algumas variáveis Foward-Looking, principalmente expectativa de crescimento para os próximos 12 meses, mas o nosso problema é saber qual variável captura bem essa expectativa. Qualquer sugestão será muito bem vinda.

Dessa vez, a previsão ficou em um aumento de 0,5 pontos percentuais. A mediana do mercado concordava com essa previsão até semana passada. Hoje, segundo o Focus, a mediana estava na manutenção da Selic em 14,00%. O difícil é incorporar as expectativas das consequências da crise no modelo e este parece ser o ponto. Agora nos resta esperar a decisão do COPOM.

Porque eu votaria em McCain

2008-10-27T11:38:00.003+01:00

É, ontem encerraram as eleições municipais. Em Belo Horizonte, como já era esperado desde a última semana, ganhou Márcio Lacerda, o candidato apoiado por Aécio Neves e Fernando Pimentel. O interessante é que ele ganhou devido a imensa rejeição do outro candidato, Leonardo Quintão, que já era motivo de piada.

Eu não voto em BH, graças a Deus!!!

Agora, acho que a atenção volta às eleições norte-americanas, que ocorrem dia 4 de novembro. Segundo as pesquisas, Obama está aumentando a sua vantagem sobre McCain.

Eu, sinceramente, não votaria em Obama. Por que? A resposta é clara e simples: o plano tributário de Obama é abusivo, comparado com o de McCain.

Segundo os cálculos apresentados por Mankiw, para cada dólar que ganho hoje, daqui a 35 anos, ele valerá $ 28, na ausência de impostos. Segundo o tax plan de McCain, esse mesmo dólar valeria $4,81 , enquando no tax plan de Obama valeria apenas 1,85, ou seja, 61,5% menor!

Para mim, isso é mais do que o suficiente! Pena que as habilidades publicitárias do Obama sejam tão superiores...

Mitos sobre a Crise

2008-10-23T04:53:00.004+02:00

The financial press and policymakers have made four claims about the nature of the crisis:
Bank lending to non…nancial corporations and individuals has declined sharply.
Interbank lending is essentially nonexistent.
Commercial paper issuance by non…nancial corporations has declined sharply and rates have risen to unprecedented levels.
Banks play a large role in channeling funds from savers to borrowers.
Here we examine these claims using data from the Federal Reserve Board. At least based on data up until October 8, 2008, we argue that all four claims are false!

Dica do Gustibus.

NEPOM - Outubro

2008-10-21T21:44:00.001+02:00

REUNIÃO DO NEPOM E ANÁLISE DOS EFEITOS DA CRISE ECONÔMICA
O Núcleo de Estudos de Política Monetária (NEPOM) da Faculdade Ibmec Minas, formado por alunos do curso de Economia, orientados pelo professor e doutor em Economia, Cláudio Shikida, irão preparar previsões sobre qual será a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom), no dia 23 de outubro, às 19h, na sala 608 do Ibmec.
A reunião do Copom, para a definição da taxa Selic está agendada para os dias 28 e 29 de outubro. A análise dos fatos, diante da crise econômica mundial e a apresentação das novas previsões dos estudantes acerca da taxa de juros, serão feitas no Ibmec em reunião aberta ao público.
Você é nosso convidado. Caso tenha interesse em participar do evento gentileza comparecer ao local indicado.
Data: 23 de outubro
Horário: 19h
Local: Rua Paraíba nº. 330/ Sala 608 - Funcionários
Atenciosamente,
Ibmec

Basta você confirmar a sua presença pelo telefone (31) 3247-5757

A crise e o meu bolso

2008-10-17T05:32:00.003+02:00

Assim como o Diego, a crise me afetou diretamente.

Estou me preparando para aplicar para o mestrado fora do país. Dois documentos que preciso para aplicar são os resultados do GRE e TOEFL. O custo de cada um é US$175.

Fiz a inscrição de ambos os testes no mês passado, dia 25 de setembro, e o dólar estava em R$ 1,83.

Porém a taxa de câmbio que eu efetivamente pago não é essa, e sim a vigente no dia da fatura, dia 15 de outubro (R$2,15). Minha sorte é que a fatura não vencia dia 8 (R$ 2,39).

Dessa maneira, uma conta que sairia por R$ 640, acabou saindo por R$750, ou seja, a crise, via câmbio, me fez ter um custo maior de R$110. Isso sem contar as contas de alguns livros que eu tinha pedido.

E ainda tenho ouvir o povo falando que o Brasil está "blindado".

Pimenta nos olhos dos outros é refresco!

E o Prêmio Nobel de Economia vai para...

2008-10-13T13:06:00.003+02:00

Paul Krugman, por suas contibuições às teorias do comércio internacional e a nova geografia econômica.

Coisas que acontecem na monitoria

2008-10-12T05:02:00.003+02:00

Digamos que em véspera de prova, isso acontece com muita frequência!

Mercado e Liberdade

2008-10-06T17:55:00.002+02:00

Faço aqui a propaganda do evento que acontecerá no Ibmec-MG, nesta quarta, dia 8 de outubro, às 19 h.

O Evento é aberto ao público, logo, estão todos convidados.

Finalmente Tom pega o Jerry

2008-10-03T21:40:00.003+02:00

Muito bom esses "fins" dos personagens de desenhos animados. Tom pega o Jerry, Frajola come o Piu-Piu!!!

Muito bom!!!

Karl Marx pela Desciclopédia

2008-10-01T06:50:00.006+02:00

Meu vizinho hoje me mostro essa obra divina, o site Desciclopédia. Já fazia muito tempo que não ria tanto. Os caras são muito bons e agora toda vez que estou na net vou lá colocar alguma coisa pra ver as "definições" propostas por esses gênios.

Um artigo que me divertiu muito foi sobre "Klaus Marx". Segue um trecho (vale a leitura completa, claro):

Mais conhecido como Papai Noel aqui nas Terras Tupiniquins, Klaus Heinrich Friedrich Karl Westphalen Cocksucker Marx (Alemanha, 5 de maio de 1818 -) foi o inventor da Sociologia, do Comunismo, e dos Smurfs, sendo esses dois últimos criados com a ajuda do Capeta .Ela não sabia o que era a UMGVUZ. Nascido em Minas Gerais, seu nome verdadeiro era Carlos Marques, mas graças ao modo regional de falar, acabou ficando Klaus Marxs mesmo. Como lá não tinha televisão,ele tinha muitos irmãos. Seus nomes eram: Karl Marx, Grouxo Marx, Chico Marx, Zeppo Marx, Parque Burle Marx, Marx Fivelinha, Marx Paine, Yakko, Wakko e a Princesa Angelina Condessa Louisa Francesca Banana Fanna Bo Besca... a Terceira, tambem chamada de Dot.

Em 13 de janeiro de 1825, casou-se com Engels (seu comparsa e co-autor na criação dos Smurfs) com quem teve dois filhos de barba e viciados em charuto: Fidel Castro e Che Guevara.

Ao contrário do que muitos imaginam, as grandes decepções de Marx não se deram após a derrocada do comunismo, mas sim após os anos 90, quando descobriu que um de seus filhos, Guevara, tinha se tornado apenas um mecânico de motocicletas e o nascimento de sua neta, que veio ao mundo após uma noitada de muita cachaça, caipirinha e charutos, onde seus dois filhos acabaram transando (incesto), fecundando e gerando uma das maiores celebridades do movimento Pop-Comunista no Brasil: Patrícia Marx.

Marx tinha razão?

2008-10-01T01:38:00.008+02:00

Diretamente do Manifesto do Partido Comunista (dica do Stationary Bandit), na segunda seção, "Proletários e Comunistas", onde Marx e Engels falam que após o primeiro passo para implementar o comunismo (operários no poder), o segundo passo seria o proletário arrancar o capital da burguesia, concentrando-o na mão do Estado.

Marx e Engels afirmaram que tal situação seriam diferentes em muitos países mas "(...) nos países mais avançados, as seguintes medidas poderão geralmente ser aplicadas:

(...) 5 - Centralização do crédito nas mãos do Estado, por meio de um banco nacional com capital do Estado e monopólio exclusivo (...)."

Daqui uns dias vocês ouvirão pessoas por ai nas ruas dizendo que Marx já previa a crise, que os países deveriam adotar suas recomendações, que o mercado financeiro e o espírito capitalista se auto-destruíram, blá blá blá.

Nessa hora, farei como o Laurini para não ser preso!

Ah, para as pessoas que chegaram aqui procurando algo sobre as contribuições de Karl Marx, leia isso. É uma das melhores coisas já escritas sobre esse inventor "da Sociologia, do Comunismo, e dos Smurfs, sendo esses dois últimos criados com a ajuda do Capeta". HAHAHAH